关注

首页 > 关注 > 正文
钢铁行业点评:稳增长工作方案发布 强调供需动态平衡
发布时间:2023-08-27 09:26:04   来源:和讯国盛证券张津铭/高亢  


(资料图片仅供参考)

工信部等七部门印发《钢铁行业稳增长工作方案》。《钢铁行业稳增长工作方案》明确,2023-2024 年,钢铁行业稳增长的主要目标是:2023 年,钢铁行业供需保持动态平衡,全行业固定资产投资保持稳定增长,经济效益显著提升,行业研发投入力争达到1.5%,工业增加值增长3.5%左右;2024 年,行业发展环境、产业结构进一步优化,高端化、智能化、绿色化水平不断提升,工业增加值增长4%以上。文件同时提出四大行动方案,包含12 项具体工作,其中部分内容如下:
技术创新改造行动,加快推进钢铁企业超低排放改造进程,统筹焦化行业与钢铁等行业发展,加快实施电炉短流程炼钢高质量发展引领工程。
钢材消费升级行动,落实扩大汽车、绿色智能家电消费以及绿色建材、新能源汽车下乡等促消费政策措施,挖掘风电、光伏发电等领域消费潜能,扩大钢材消费需求。
供给能力提升行动,加快国内重点铁矿项目开工投产、扩能扩产,开展铁矿石“红黄蓝”供需预警,强化期现货市场监管,研究建立煤焦钢联调联控机制。
龙头企业培育行动,鼓励行业龙头企业实施兼并重组,建设世界一流超大型钢铁企业集团,支持有条件的地方聚焦钢铁领域开展先进制造业集群培育。
年内供强需弱持续,工业增加值维持高增:
粗钢产量方面,2023 年上半年国内粗钢产量同比增1.3%,7 月国内粗钢产量继续维持高位,单月同比增速达11.5%,1-7 月国内粗钢累计产量62651 万吨,同比+2.5%,供给端压力持续增大。
下游需求方面,根据中钢协,2023 年上半年中国粗钢表观消费量同比下降1.9%,供强需弱格局明显,1-7 月国内地产投资增速同比回落8.5%,房屋新开工及施工面积同比回落24.5%、6.8%,制造业及基础建设投资(不含电力)同比增长5.7%、6.8%,年内周度五大品种钢材表需持续偏弱运行。
工业增加值方面,2023 年上半年黑色金属冶炼及压延加工业工业增加值累计同比增长5.5%,1-7 月累计同比增长6.7%,持续维持高增趋势。
估值底部区域,盈利有望逐季度修复。近期钢企产量维持高位,粗钢产量调控预期下行业估值向上修复空间打开,中特估概念有望加速国资钢企估值抬升,行业龙头具备战略配置价值;展望后市,一方面供需形势逐步好转将带来吨钢盈利的持续修复,同时焦煤供给端的扰动也为冶炼环节提供利润扩张空间,行业估值修复空间打开;另一方面,钢铁存量市场中涌现了一批以电工钢、汽车板、特殊用钢等高附加值、高繁荣行业为特色的企业,有望同时受益于钢铁行业复苏以及高技术含量钢种进口替代趋势,其结构性优化与转型有望诞生新的盈利增长极,成为率先受益行业转型的标的。
投资建议:建议关注显著受益于普钢盈利复苏的华菱钢铁、宝钢股份、南钢股份,受益于煤电新建及进口替代趋势的武进不锈;持续推荐受益于管网改造及普钢盈利弹性的新兴铸管,受益于油气、核电景气周期的久立特材,受益于煤电新建及改造周期的盛德鑫泰,以及受益于复苏周期和镀镍钢壳业务的甬金股份。
风险提示:国内产量调控政策不及预期、下游需求不及预期、原料价格大幅上涨。
【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。 (责任编辑:王丹 )

【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

关键词:

推荐内容

Copyright @  2015-2022 太平洋器材网版权所有  备案号: 豫ICP备2022016495号-17   联系邮箱:93 96 74 66 9@qq.com